الفيدرالي: البنوك الأمريكية قادرة على تجاوز الركود الاقتصادي

أكد مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أن البنوك الكبرى في الولايات المتحدة تمتلك القدرة الكافية لمواجهة ركود اقتصادي محتمل، مع احتفاظها بمستويات رأسمالية قوية، ما يمهد الطريق لزيادة توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم في الفترة المقبلة.

وأظهرت نتائج اختبار الضغط السنوي لعام 2025، الذي يجريه الفيدرالي لقياس قوة النظام المصرفي، أن 22 من أكبر البنوك الأمريكية قادرة على مواصلة الإقراض حتى في ظل خسائر تتجاوز 550 مليار دولار، وتدهور حاد في الاقتصاد.

البنوك الأمريكية تحافظ على رأسمال يفوق الحد الأدنى

رغم السيناريو القاسي الذي تضمن ارتفاع معدل البطالة إلى 10%، وتراجع أسعار العقارات التجارية بنسبة 30%، وأسعار المساكن بنسبة 33%، حافظت البنوك الأمريكية على نسبة رأسمال أساسي (CET1) بلغ متوسطها 11.6%، أي أكثر من ضعف الحد الأدنى المطلوب البالغ 4.5%.

البنك الأعلى أداءً في الاختبار كان "تشارلز شواب" بنسبة رأسمال بلغت 32.7%، بينما سجل فرع بنك BMO أدنى نسبة عند 7.8%.

نتائج الاختبار تفتح الباب أمام زيادة الأرباح

نتائج اختبار الضغط تمهد الطريق أمام البنوك للإعلان عن خطط إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح للمساهمين، اعتبارًا من الثلاثاء المقبل. 

وقال خبراء ماليون إن البنوك تميل مؤخرًا إلى تفضيل إعادة الشراء على توزيع الأرباح النقدية، في ظل تباطؤ نمو الإقراض وتوسّع الميزانيات العمومية.

وأكد "كريس ماريناك"، مدير الأبحاث في "جاني مونتغمري سكوت"، أن البنوك التي خضعت لاختبار الضغط سجلت انخفاضًا بنسبة 3% في عدد الأسهم المتداولة خلال آخر خمسة أرباع، مما يشير إلى تركيز استراتيجي على دعم قيمة السهم.

يرى محللون أن الأداء الإيجابي في الاختبار يعزز من فرص التوسع في القروض المصرفية، خاصة مع استمرار قوة الطلب من المستهلكين الأمريكيين. 

وقال "براين مولبيري"، مدير المحافظ الاستثمارية بشركة "زاكس"، إن البنوك تملك رأسمالًا احتياطيًا يفوق ما هو مطلوب بأكثر من الضعف، ما قد يدفعها إلى توجيه جزء من هذا الفائض لتمويل مزيد من القروض.

تغييرات مرتقبة في اختبار الضغط 2026

تأتي هذه النتائج في وقت يُجري فيه مجلس الاحتياطي الفيدرالي مراجعة شاملة لآلية اختبار الضغط، تمهيدًا لإجراء تعديلات على قواعد احتساب النتائج اعتبارًا من عام 2026. 

ومن أبرز المقترحات الحالية: احتساب متوسط نتائج اختبار العامين السابقين لتقليل التقلبات، وزيادة الشفافية من خلال نشر النماذج والسيناريوهات المستخدمة.

ووفقًا للفيدرالي، فإن متوسط نتائج عامي 2024 و2025 يشير إلى تراجع في رأس المال بمقدار 2.3 نقطة مئوية، مقارنة بـ1.8 نقطة فقط في اختبار 2025 بمفرده.

ترتيب البنوك حسب نسبة رأس المال في اختبار 2025

• تشارلز شواب: سجل أعلى نسبة رأس مال بين جميع البنوك المشاركة، وبلغت 32.7%.
• جي بي مورغان تشيس (JPMorgan Chase): احتفظ بنسبة رأسمال قوية بلغت 14.2%.
• غولدمان ساكس (Goldman Sachs): بلغت نسبة رأس المال لديه 12.3%.
• مورغان ستانلي (Morgan Stanley): جاءت نسبته قريبة عند 12.2%.
• سيتي غروب (Citigroup): حقق نسبة 10.4%.
• بنك أوف أمريكا (Bank of America): سجل نسبة 10.2%.
• ويلز فارجو (Wells Fargo): بلغت نسبته 10.1%.
• بنك BMO (فرع الولايات المتحدة): سجّل أقل نسبة بين البنوك الكبيرة، عند 7.8%.